Việc tạo ra hơn nửa triệu công việc có làm mất đi sự thăng hoa của đô la?
Báo cáo việc làm đáng thất vọng thứ hai liên tiếp của Mỹ đã ngăn chặn đà tăng trở lại của đồng đô la . Câu hỏi đặt ra là liệu điều đó có nghĩa là xu hướng giảm của đồng bạc xanh, được thấy trong tháng 4 và tháng 5, sẽ tiếp tục trở lại hay không. Mặt khác, tường thuật vĩ mô của chúng tôi yêu cầu lãi suất của Hoa Kỳ cao hơn ở các điều kiện tuyệt đối và tương đối để giảm áp lực lên đồng đô la.
Mặt khác, Mỹ vẫn tạo ra hơn nửa triệu việc làm, cao hơn gấp đôi so với tốc độ đã thấy trong tháng Tư. Sự thất vọng trong tháng 4 không ngăn cản các quan chức Fed thừa nhận rằng có thể thích hợp để bắt đầu nói về việc điều chỉnh tốc độ mua trái phiếu của mình trong các cuộc họp sắp tới. Các chỉ số thị trường lao động khác, bao gồm cả số người thất nghiệp hàng tuần ban đầu , cho thấy thị trường lao động đang phục hồi, mặc dù không nhanh như các nhà kinh tế nói chung mong đợi.
Như chúng tôi phác thảo bên dưới, các chỉ báo động lượng của đồng đô la đã trở nên căng ra, như người ta mong đợi do sự suy giảm của đồng bạc xanh kéo dài kể từ cuối tháng Ba. Tuy nhiên, họ dường như ủng hộ một sự điều chỉnh tăng tiếp tục đối với đồng đô la.
Bối cảnh vĩ mô của tuần này bao gồm một bước nhảy vọt khác trong chỉ số CPI của Mỹ và những gì dự kiến sẽ là một ECB ôn hòa (đa số trong một cuộc thăm dò gần đây của Bloomberg dự kiến việc tăng tốc mua trái phiếu sẽ được kéo dài đến tháng 9).
Ngoài ra, việc Ngân hàng Trung ương Canada đẩy lùi ba lần tăng lãi suất mà thị trường đã chiết khấu trong hai năm tới là có thể xảy ra sau lần mất việc làm hàng tháng thứ hai liên tiếp .
Chỉ số đô la
Đỉnh điểm trước khi dữ liệu việc làm có một chút e dè với mức thoái lui (61,8%) của sự sụt giảm của tháng Năm và việc bán tháo sau khi thất vọng đã đưa nó xuống gần mức thoái lui (61,8%) từ mức thấp nhất ngày 1 tháng 6 gần 90,00. Dưới đây là vùng hỗ trợ trong vùng 89,65-89-75.
MACD đã tăng và gần mức tốt nhất kể từ đầu tháng Năm. Slow Stochastic đang phục hồi sau đợt giảm điểm vào cuối tháng 5, giữ trên mức thấp của tháng 4, mặc dù chỉ số này không như vậy. Đường trung bình động năm ngày đã sẵn sàng tăng trên 20 ngày lần đầu tiên sau hai tháng.
Euro
Trước báo cáo của Hoa Kỳ, đồng euro đã giảm xuống gần 1,2100 đô la, mức thấp nhất kể từ ngày 14 tháng 5. Mục tiêu thoái lui (61,8%) của đợt tăng kể từ mức thấp đầu tháng 5 là dưới 1,2095 đô la một chút. Sự phục hồi sau khi dữ liệu việc làm phục hồi hơn một nửa so với mức giảm của tuần trước.
Nó đã bị đình trệ gần mức trung bình động 20 ngày, chỉ trên 1,2175 đô la. Các chỉ báo xung lượng đã giảm xuống vào cuối tháng 5 và vẫn đang ở mức thấp hơn. Mức kháng cự là $ 1,2185- $ 1,2205.
Giả sử khu vực này được giữ vững, sự kết hợp giữa Fed xem xét sự thất vọng của các nhà kinh tế và nhìn thấy một thị trường lao động đang tiếp tục hồi phục (không bao giờ nhanh như mong muốn) và một ECB nghe có vẻ ôn hòa, việc kiểm tra lại khu vực 1,2100 đô la của đồng euro sẽ có được điều đó. hướng đến mục tiêu kỹ thuật tiếp theo của chúng tôi gần hơn $ 1,2050.
Yen Nhật
Các đồng đô la Mỹ tiếp cận mức cao hai tháng trước khi cuối tuần gần JPY110.35 trước khi đảo thấp hơn sau khi dữ liệu việc làm, lấy ra thấp của ngày hôm trước (JPY109.55) và trở về thấp của tuần gần JPY109.35.
Đường trung bình động 20 ngày chỉ thấp hơn một chút (~ JY109,25), cũng là khoảng nửa chặng đường tăng từ mức thấp cuối tháng 5 lên mức cao nhất của tuần trước. Đường xu hướng kết nối mức thấp nhất trong tháng 4 (~ JPY 107,50) và mức thấp trong tháng 5 (~ JPY108,55) bắt đầu tuần trước xung quanh JPY109,00 và mức thoái lui (61,8%) của đợt tăng gần đây thấp hơn một chút ở JPY108,90 .
Các chỉ báo động lượng có vẻ bất khả tri. Mối tương quan giữa sự thay đổi của tỷ giá hối đoái và sự thay đổi của tỷ giá hối đoái trong 10 năm của Hoa Kỳ trong 60 ngày qua là cao nhất (~ 0,6) trong hơn một năm. Sử dụng chênh lệch 10 năm giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản làm giảm mối tương quan một chút (~ 0,5).
Đồng bảng anh
Sự phục hồi của Sterling sau báo cáo việc làm của Mỹ không đủ để chuyển sang tích cực trong tuần, và nó đã tăng thêm bốn tuần. Nó đã tạo mức cao nhất trong ba năm mới vào ngày 1 tháng 6 (gần 1,4250 đô la) trước khi đảo chiều thấp hơn, tạo ra một hình nến sao băng giảm giá.
Nó giao dịch thấp hơn và trong một thời gian ngắn trượt xuống dưới 1,4085 đô la, trước khi đợt bán tháo rộng rãi bằng đồng đô la đã nâng nó lên mức cao nhất trong phiên mới (1,4200 đô la). Đồng bảng Anh có thể chạm mức thấp hơn trong phạm vi của nó, nhưng giai điệu cơ bản là chắc chắn và chỉ cần phá vỡ 1,4000 đô la sẽ làm suy yếu phe bò.
Đường xu hướng kết nối mức thấp nhất của tháng 4 và tháng 5 là gần $ 1,4020 vào đầu tuần mới. Slow Stochastic đã giảm xuống và không xác nhận mức cao mới được thiết lập tại chỗ. Chỉ số MACD đã giảm trong nửa cuối tháng trước, nhưng nó đã ổn định trong những ngày gần đây. Đường trung bình động năm ngày có vẻ được thiết lập để giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày. Nó đã không xảy ra trong gần hai tháng.
Đô la Canada
Các đồng đô la Mỹ đã biên mới bốn năm thấp on June 1 vì nó đã thu hút gần gũi hơn với CAD1.20, một điểm biểu đồ quan trọng. Nó đã đảo chiều cao hơn cùng lúc, tạo ra một cây nến hình búa tăng giá. Nó đạt đỉnh ngay trước khi có báo cáo việc làm, thấp hơn một chút so với 1,2140 CAD, được nhìn thấy lần cuối vào cuối tháng Năm.
Dữ liệu việc làm của Canada đáng thất vọng hơn so với số liệu của Mỹ và có thể ảnh hưởng đến giọng điệu của cuộc họp ngân hàng trung ương vào tuần tới. Điều đó nói rằng, với việc triển khai vắc-xin đang được đẩy nhanh, việc mở cửa trở lại dự kiến sẽ cải thiện triển vọng tăng trưởng.
Ngoài ra, tỷ giá thấp hơn của Hoa Kỳ và mức độ rủi ro dường như chi phối phản ứng của thị trường. Hỗ trợ ngay lập tức trong khu vực CAD1.2070-CAD1.2080. Đường trung bình động năm ngày được thiết lập để vượt qua mức 20 ngày lần đầu tiên kể từ giữa tháng 4. Các chỉ báo động lượng đang có xu hướng cao hơn, nhưng chúng đã có từ đầu / giữa tháng Năm.
Đô la Úc
Sau khi bị bán xuống mức thấp nhất trong bảy tuần vào ngày 3 tháng 6 gần $ 0,7645, đồng Úc đã phục hồi một cách thông minh sau thất vọng về việc làm ở Mỹ. Mức tăng 1,1% là nhiều nhất kể từ giữa tháng 4 và đảo ngược các khoản lỗ trước đó, cho phép đồng aussia đảm bảo mức tăng khoảng 0,4% trong tuần.
Đó là hoạt động tốt thứ hai trong số các đồng tiền chính (đồng krone Na Uy tăng 0,7%). Tuy nhiên, việc phá vỡ và đóng cửa dưới $ 0,7675 có thể là một cái bẫy giảm giá. Khu vực đó trông giống như đường viền cổ của mô hình đỉnh giảm giá. Nó đã kết thúc tuần tiếp cận khu vực $ 0,7750.
Trong 30 ngày qua, đồng Úc dường như trở nên nhạy cảm hơn với xu hướng lợi suất của Hoa Kỳ. Tương quan nghịch đảo lớn hơn 0,6 một chút là mức cao nhất trong vòng 14 năm. Trong khi đó, mối tương quan với chỉ số CRB chỉ hơn một nửa.
Đồng peso Mexican
Đồng đô la đã được thúc đẩy lên MXN21.2130, mức cao nhất trong ba tuần ngay trước báo cáo việc làm của Hoa Kỳ, có lẽ được hỗ trợ bởi mối quan tâm về cuộc bầu cử cuối tuần. Đồng peso cũng được sử dụng như một biện pháp bảo vệ cho các loại tiền tệ Latam khác và thậm chí cả các thị trường mới nổi trên diện rộng hơn.
Peru giữ vị trí dẫn đầu cho cuộc tranh cử tổng thống của mình. Tại Mexico, cuộc bầu cử được cho là sẽ giữ nguyên hiện trạng. Liên minh của AMLO chiếm đa số đơn giản trong buồng dưới, thiếu đa số siêu cần thiết cho sự thay đổi cơ bản.
Tỷ giá hối đoái và ý tưởng của Hoa Kỳ Banxico có thể tăng 50 bp trước khi kết thúc năm chứng kiến đồng bạc xanh giảm xuống khoảng MXN19,91. MACD là trung lập và Slow Stochastic tiếp tục tăng cao hơn. Trong gần hai tháng, đồng đô la đã nằm trong khoảng MXN19,75 đến MXN20,30. Cho đến khi được chứng minh ngược lại, hãy tìm phạm vi để giữ.
Nhân dân tệ của Trung Quốc
Đồng đô la đã tăng hơn 0,40% một chút so với nhân dân tệ vào tuần trước, mức cao nhất ở đây trong quý 2. Các quan chức đã tăng yêu cầu dự trữ ngoại hối và tăng hạn ngạch đầu tư danh mục đầu tư ra nước ngoài. Việc ấn định đồng đô la hàng ngày của PBOC cũng có vẻ như là một phản đối nhẹ, mặc dù tín hiệu này đã im lặng vào cuối tuần, vì tỷ giá tham chiếu thấp so với kỳ vọng.
Mục tiêu cơ bản — cho dù đó là một ranh giới không được vượt qua, phản đối tốc độ hay thị trường một chiều — sẽ đòi hỏi sự kiên nhẫn và quan sát nhiều hơn. Chúng tôi nghi ngờ đó là về tốc độ, nhưng những người khác dường như coi đó là một đường ở mức 6,35 CNY.
Trong khi khu vực 6,40 CNY là mức trần gần đó, chúng tôi đề xuất tiềm năng hướng tới một khoảng cách nhỏ từ ngày 24-25 tháng 5 (~ CNY6,4150-CNY6,4180). Nó đã dừng lại gần 6,4120 CNY và một chút so với đường trung bình động 20 ngày (~ CNY4130).
Đó là một điều để kiểm tra sự tăng giá của đồng nhân dân tệ trong môi trường mà đồng đô la đang có xu hướng cao hơn. Nó là một việc khác để làm như vậy trong một thị trường được cung cấp bằng đô la. Hỗ trợ ban đầu có thể là khoảng 6,3850 CNY.
