FUD của Fed (Sợ hãi, Không chắc chắn, Nghi ngờ)
Tuần trước, chúng tôi đã nhận được tin từ Cục Dự trữ Liên bang rằng sẽ không có thay đổi trong hướng dẫn chính sách tiền tệ trước mắt. Tỷ giá sẽ vẫn ở mức thấp trong thời điểm hiện tại và ở mức thấp, ý tôi là gần bằng không.
Môi trường tiền tệ quá rẻ này cho phép tạo ra nợ mà hầu như không có hồi kết. Chính sách tiền tệ dễ dàng này là nguyên nhân dẫn đến khả năng lạm phát tăng đột biến .
Chúng tôi đang thấy giá cả tăng trên diện rộng, mọi thứ, từ bơ đến xe hơi cho thuê, đến giá nhà của bạn đều tăng và lên. Các báo cáo về việc trả giá quá cao trong giá nhà ở khi người mua cố gắng một cách liều lĩnh để có được mọi thứ trong tầm mắt trong khi tỷ lệ quá thấp. Có thể lập luận rằng tình trạng hiện tại là không bền vững.
Bây giờ, hãy xem thông báo của Fed (hoặc thiếu thông báo này) đã làm gì với thị trường vào tuần trước. Các chỉ số S & P 500 SPDR® S & P 500 (NYSE: SPY ) và chỉ số Dow Jones SPDR® Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA ) nhìn thấy một bán tháo khắc nghiệt thứ Năm và thứ Sáu, cả hai phá vỡ dưới của họ 50-DMA, và có chỉ số đà chỉ ra sự bắt đầu của các xu hướng giảm giá dài hạn.
Không nghi ngờ gì sự sụt giảm sẽ gặp phải hàng núi tiền tệ mới được đúc, được tạo ra trong một nỗ lực cơ hội cuối cùng để giữ cho nền kinh tế và thị trường phát triển. Chỉ số S&P 500 đóng cửa dưới mức hỗ trợ quan trọng ở mức 416,50 đô la và trong những phút cuối cùng của giao dịch hợp đồng tương lai đã phá vỡ hơn 30 đô la từ 4175 lên 4142 để đóng cửa tuần ở mức thấp.
Các mặt hàng cũng bị ảnh hưởng lớn, ngoại trừ Dầu thô (NYSE: USO ), kết thúc tuần có phần tích cực. Kim loại quý không bị ảnh hưởng bởi sự bán tháo của thị trường mặc dù theo truyền thống được sử dụng như hàng rào lạm phát, với (NYSE: GLD bán tháo trên 50 đô la sau thông báo hôm thứ Tư. Sự phục hồi của đồng đô la đã gây áp lực lên vàng cùng với việc tăng lãi suất ngắn hạn).
Một lĩnh vực cho đến nay vẫn có thể chống lại tình trạng bán tháo là năng lượng sạch, dẫn đầu là Năng lượng Mặt trời — Invesco Solar ETF (NYSE: TAN ). Lĩnh vực này đã nhận được sự ủng hộ chính trị lớn trên toàn thế giới, với sự chuyển đổi sang năng lượng sạch đang nổi lên trên các lĩnh vực giao thông vận tải , Công nghiệp và bán lẻ .
Chúng tôi sẽ theo dõi cách Fed tiếp tục quản lý thị trường kho bạc. Trong khi đó, việc Fed thiếu hành động đã được chứng minh là có hại cho một thị trường đang phục hồi, không có thay đổi nào tạo ra nỗi sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ trên mọi loại tài sản.
Đường cong lợi suất làm phẳng cần được theo dõi (đề phòng sự đảo ngược) vì nó là một chỉ báo kinh tế đáng tin cậy cho các đợt bán tháo trên thị trường.
Điểm nổi bật của thị trường tuần trước
- 3 trong số 4 điểm chuẩn quan trọng về vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ đã suy yếu đến giai đoạn cảnh báo với một số chỉ số TSI yếu nhất (Chỉ số Sức mạnh Xu hướng) trong tháng [Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ s là ngoại lệ].
- Chỉ báo Chuyển động thực của chúng tôi cho thấy đà giảm liên tục trên cả 4 điểm chuẩn vốn chủ sở hữu chính
- Đồng hồ đo rủi ro vẫn trung lập với một chút cải thiện mặc dù bán tháo
- Mô hình khối lượng trên các chỉ số chính tiếp tục yếu
- Biến động ( VXX ) bật lên khỏi mức thấp gần đây, tương ứng với việc bán tháo trong các chỉ số vốn chủ sở hữu quan trọng
- Số lượng cổ phiếu trên 10-DMA đã cho thấy sự khởi đầu của việc bán quá mức cho cả S&P 500 (SPY) và Russell 2000 ( IWM )
- Tất cả các mặt hàng đều bị ảnh hưởng nặng nề, bao gồm cả cao su, kim loại công nghiệp và kim loại quý
- Một ngoại lệ về giá cả hàng hóa là Dầu thô (USO) đóng cửa tích cực trong tuần
- McClellan Oscillator đã tăng cho SPY và đang ở chế độ rủi ro mạnh mẽ
- Lãi suất ( TLT ) giảm mạnh, khẳng định sự bứt phá của TLT khỏi cơ sở nhiều tháng
- Nợ có lợi suất cao ( HYG ) tiếp tục kém hiệu quả so với TLT
- Mặc dù hơi sớm để nói, nhưng hãy theo dõi một cuộc suy thoái có thể xảy ra được báo hiệu bằng cách làm phẳng Đường cong lợi suất khi lãi suất ngắn hạn tăng vào tuần trước trong khi lãi suất trái phiếu dài hạn giảm
- Cổ phiếu giá trị ( VTV ) đã giảm và đi vào giai đoạn cảnh báo, trong khi cổ phiếu Tăng trưởng ( VUG ) tiến lên mức cao mới mọi thời đại và chống lại đợt bán tháo mạnh, và vẫn không bị mua quá mức.
- 4 trong số 6 thành viên của Gia đình hiện đại đã chuyển sang giai đoạn cảnh báo, chỉ báo rủi ro rõ ràng
- Chất bán dẫn ( SMH ) đang ở dạng nén lâu dài và vẫn đang trong giai đoạn thị trường tăng giá
- Năng lượng mặt trời (TAN) dẫn đầu tất cả các ngành trong tuần qua, với mức tăng trong 5 ngày là 3,32% trong khi hầu hết các ngành khác đều âm
- Đô la Mỹ ( UUP ) tăng mạnh, nhưng trên bảng xếp hạng hàng tuần vẫn ở trong mức giảm
Tuần trong tiền điện tử
Để nói rằng đó là một tuần bận rộn đối với tiền điện tử sẽ là một lời nói quá thấp, vì mỗi tuần chúng ta thấy sự thay đổi mô hình tài chính và công nghệ này thu hút được nhiều sức hút hơn. Thông báo rất được mong đợi của Fed vào thứ Tư đã tạo ra sự hỗn loạn trên hầu hết mọi loại tài sản, với tiền điện tử không phải là ngoại lệ.
Nếu có bất kỳ điều gì, thị trường tiền điện tử đã liên tục cho thấy mối tương quan chặt chẽ hơn với các cổ phiếu truyền thống mặc dù Bitcoin (BTC), người dẫn đầu ngành, trước đây không liên quan đến bất kỳ thị trường nào khác cho đến năm 2020. Các mối tương quan có thể xác định giữa BTC so với SPY và BTC so với GLD xuất hiện trong chu kỳ tiền điện tử gần đây nhất do sự chấp nhận của các nhà giao dịch trên các thị trường truyền thống.
Mối tương quan giữa BTC và GLD đã nổi lên như một trò chơi lạm phát rõ ràng, với Bitcoin thường được gọi là ‘vàng kỹ thuật số’ do nó được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị chống lại áp lực lạm phát. Tuy nhiên, sự so sánh này đã mất dần sức hút do sự biến động liên tục của BTC và phản ứng với các sự kiện kinh tế vĩ mô.
Nhiều nhà phân tích đang bắt đầu gọi Bitcoin là ‘đồng kỹ thuật số’ vì nó đã hoạt động tốt hơn trong lịch sử trong các tình huống Rủi ro, trong khi vàng là một hàng rào Rủi ro rõ ràng. Chỉ báo Triple Play của chúng tôi đã nắm bắt thành công xu hướng này trong những tuần gần đây, vì Bitcoin và vàng hiện dường như đang chống lại các tài sản lạm phát.
Chúng tôi cũng đã xác định được mối tương quan ngày càng chặt chẽ hơn giữa Bitcoin và cổ phiếu, cụ thể là S&P 500. Có một số yếu tố góp phần vào xu hướng này, trong đó lớn nhất là sự gia tăng ảnh hưởng của các nhà giao dịch bán lẻ trên thị trường chứng khoán và sự tràn ngập của các tổ chức tài trợ thị trường tiền điện tử.
Sự thay đổi lợi ích đầu tư ở cả hai phía của quang phổ này đã khiến các tổ chức lớn tiếp xúc với các công nghệ và tiền điện tử mới nổi mà họ đã chống lại trong nhiều năm, trong khi các nhà giao dịch bán lẻ đã ủng hộ tiền điện tử trong nhiều năm hiện đang sử dụng kinh nghiệm giao dịch của họ để mở rộng hơn nữa sang chứng khoán (mang tâm lý đám đông với họ).
Không có dấu hiệu rõ ràng nào hơn về xu hướng này ngoài sự xuất hiện của các cổ phiếu meme, do các nhà giao dịch bán lẻ làm việc cùng nhau để tạo ra các tình huống chứng khoán chưa từng thấy giống với sự biến động của thị trường tiền điện tử. Bây giờ, chỉ có thời gian mới trả lời được liệu phong trào kinh doanh bán lẻ có thể tiếp tục tiến triển hay không, hay liệu các bên liên quan là tổ chức và chính phủ sẽ từ chối họ.
Bitcoin đã bắt đầu mạnh mẽ vào tuần trước, thử nghiệm mức kháng cự ở mức 41.000 đô la mặc dù thiết lập kỹ thuật khó khăn. Thông báo của Fed hôm thứ Tư cho thấy BTC bắt đầu bán tháo do sự không chắc chắn về lạm phát, một trong những dạng FUD (Sợ hãi, Không chắc chắn, Nghi ngờ) nổi bật nhất trên các thị trường vào tuần trước.
Vào cuối tuần, BTC đã giao dịch ở một phạm vi thậm chí còn thấp hơn, kiểm tra mức hỗ trợ xung quanh 35.500 đô la. Điều này có khả năng cũng được thúc đẩy bởi sự giao nhau giữa các đường trung bình động chính của BTC đã được dự đoán trước đó kể từ khi thị trường tiền điện tử sụp đổ vào đầu tháng 5. Nếu BTC mất hỗ trợ ở mức 35.500 đô la, hãy tìm kiếm hỗ trợ ở mức thấp nhất trong tháng 6 khoảng 31.000 đô la.
Nếu bạn đang tìm kiếm một xu hướng mới nổi trong không gian tiền điện tử, Polygon ( MATIC ) đã đạt được rất nhiều lực kéo trong tháng trước. Mạng Polygon được thiết kế như một chuỗi khối có thể mở rộng để giảm bớt Ethereum (ETH) trong những cơn đau ngày càng tăng của nó. Về cơ bản, Ethereum tăng quá nhanh, tạo ra sự bão hòa quá lớn của blockchain cơ bản của mạng, khiến phí giao dịch tăng lên trong khi tốc độ giao dịch giảm.
Trong khi thế giới chờ đợi tiền điện tử phổ biến thứ hai thực hiện các bản cập nhật lớn cho mạng của họ, Polygon đã nổi lên như một bản sửa lỗi tạm thời cho những cạm bẫy công nghệ gần đây của Ethereum và có khả năng khẳng định vị trí là một loại tiền tệ hàng đầu được hỗ trợ bởi động lực của DeFi ( Không gian tài chính phi tập trung). Nhiều người đã ca ngợi Polygon như một ‘Kẻ giết Ethereum’, vì vậy hãy theo dõi để đồng tiền này tiếp tục tăng trưởng ngay cả trong một thị trường giảm giá gần đây.
Nguồn: https://www.investing.com/analysis/the-feds-fud-fear-uncertainty-doubt-200587222
