JP Morgan cho rằng “tiền mặt là vua” trước khả năng lạm phát đến gần

Investing.com — Jamie Dimon, giám đốc điều hành của JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), tin rằng tiền mặt là vua – ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

JPMorgan Chase đã tích trữ tiền mặt thay vì mua Trái phiếu kho bạc hoặc các khoản đầu tư khác vì khả năng lạm phát tăng cao sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang phải tăng lãi suất, Dimon cho biết trong một hội nghị hôm thứ Hai. Theo ông, ngân hàng lớn nhất của Mỹ về mặt tài sản đang đặt mình vào vị thế sẵn sàng hưởng lợi từ việc tăng lãi suất, điều này sẽ cho phép họ mua các tài sản có lợi suất cao hơn.

Vị giám đốc điều hành JPMorgan lâu đời cho biết: “Chúng tôi đang trữ rất nhiều tiền mặt và chúng tôi sẽ rất kiên nhẫn, bởi vì tôi nghĩ rằng có khả năng rất cao lạm phát sẽ không chỉ là nhất thời,”.

“Nếu bạn nhìn vào bảng cân đối kế toán của chúng tôi, chúng tôi có 500 tỷ đô la tiền mặt, chúng tôi đã tích trữ ngày càng nhiều tiền mặt một cách hiệu quả để chờ đợi cơ hội đầu tư với lãi suất cao hơn”, Dimon phát biểu. “Tôi kỳ vọng sẽ thấy lãi suất và lạm phát tăng cao hơn, và chúng tôi đã chuẩn bị sẵn sàng cho điều đó”.

Với những phát biểu trên, Dimon đã tham gia vào cuộc tranh luận về việc liệu lạm phát tăng cao có phải là kết quả của tạm thời của việc mở cửa trở lại, như thiếu nguyên liệu thô hoặc các vấn đề về chuỗi cung ứng, hay nó sẽ duy trì trong thời gian dài. Các quan chức Fed gọi sự gia tăng lạm phát hiện tại là “đang trong thời điểm chuyển giao”, có nghĩa là tạm thời và ngắn hạn. Nhưng ngày càng có nhiều ý kiến, bao gồm ý kiến của các nhà kinh tế của Deutsche Bank và các tỷ phú quỹ đầu cơ, cảnh báo về những hậu quả nếu Fed bỏ qua vấn đề lạm phát.

Cuối ngày thứ Hai, Giám đốc điều hành Morgan Stanley, James Gorman, phát biểu với Wilfred Frost trên chương trình Closing Bell của CNBC rằng ông cũng nghĩ rằng lạm phát cao có thể kéo dài và Fed có thể sẽ buộc phải tăng lãi suất sớm hơn dự kiến.

“Câu hỏi đặt ra là khi nào thì Fed hành động?” Gorman nói. “Fed sẽ phải hành động vào một thời điểm nào đó, và tôi thiên về hướng họ sẽ hành động sớm hơn những gì đang được đề xuất hiện tại, thay vì muộn hơn”.

Động thái tích lũy tiền mặt của JPMorgan chiếm khoảng một nửa mức giảm thu nhập lãi ròng dự kiến ​​trong năm nay, Dimon cho biết. Một nửa còn lại đến từ số dư thẻ tín dụng thấp hơn. Ngân hàng này hiện dự kiến ​​thu nhập lãi ròng trị giá 52.5 tỷ đô la vào năm 2021, giảm từ mục tiêu 55 tỷ đô la được công bố vào tháng 2.

Trong cuộc thảo luận, Dimon đã đề cập đến một số chủ đề quen thuộc. Ông cảnh báo rằng các ngân hàng đang bị đe dọa từ các công ty fintech và Big Tech, bao gồm PayPal, công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn gần như tất cả các ngân hàng Hoa Kỳ.

Dimon tiết lộ rằng dịch vụ đầu tư tự động You Invest của JP Morgan đã thu hút khoảng 50 tỷ đô la tài sản, bất chấp thực tế là “chúng tôi thậm chí không nghĩ rằng đó là một sản phẩm thực sự tốt”.

Dimon cho biết doanh thu quý hai của ngân hàng từ hoạt động kinh doanh sẽ là “hơn 6 tỷ đô la 1 chút”, tức là thấp hơn so với giai đoạn “đặc biệt” năm trước. Doanh thu ngân hàng đầu tư cao hơn khoảng 20% so với một năm trước và đây có thể là một trong những quý tốt nhất của ngân hàng