IPA liên tục phát hành trái phiếu để đảo nợ

Vietstock – IPA liên tục phát hành trái phiếu để đảo nợ

Ngày 04/11, Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Đầu tư I.P.A (HNX: IPA) quyết định thông qua phát hành trái phiếu riêng lẻ đợt 3/2024 của Công ty, giá trị 600 tỷ đồng nhằm cơ cấu nợ của hai trái phiếu khác đang lưu hành.

Theo phương án, trái phiếu phát hành có mã IPAH2429004, thuộc loại không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm và không phải khoản nợ thứ cấp của doanh nghiệp. Công ty cho biết trái phiếu phát hành chậm nhất vào ngày 05/11/2024, kỳ hạn 5 năm, lãi suất danh nghĩa cố định 9.5%/năm.

Với khối lượng phát hành tối đa 6,000 tp và mệnh giá 100 triệu đồng/tp, IPA dự kiến thu về 600 tỷ đồng, giải ngân trong quý 4/2024 cho mục đích tất toán trái phiếu IPAH2124002 (400 tỷ đồng dư nợ còn lại) và cơ cấu một phần nợ gốc trái phiếu IPAH2124003 (200 tỷ đồng). Đây đều là các trái phiếu sắp đáo hạn lần lượt trong tháng 11 và 12/2024.

Trước thời điểm phát hành lô trái phiếu mới, theo dữ liệu từ HNX, IPA đang lưu hành 6 trái phiếu với tổng giá trị lưu hành 3,258 tỷ đồng. Các trái phiếu đều không có tài sản bảo đảm; được đăng ký, lưu ký tại CTCP Chứng khoán VNDirect (HOSE: VND (HM:VND)).

Việc phát hành trái phiếu mới để cơ cấu lại các trái phiếu cũ không phải là điều xa lạ với IPA, bởi cách đây không lâu, ngày 02/08, Công ty đã phát hành trái phiếu IPAH2429003 giá trị 1,096 tỷ đồng nhằm cơ cấu lại nợ của ba trái phiếu đang lưu hành, bao gồm hai trái phiếu nêu trên và trái phiếu IPAH2225001 (đáo hạn vào tháng 2/2025).

Quý 3/2024 IPA mang về hơn 120 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 25% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lãi ròng đi ngang ở mức gần 123 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm, Công ty ghi nhận hơn 369 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 76% và lãi ròng hơn 289 tỷ đồng, gấp hơn 2.2 lần cùng kỳ.

Điểm đáng chú ý khác là dòng tiền âm hơn 40 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, chịu tác động lớn bởi việc âm gần 470 tỷ đồng dòng tiền từ hoạt động tài chính do phải thanh toán gần 2,956 tỷ đồng tiền gốc nợ vay.